تعریف حباب : وقتی قیمت یک سهم  یا یک واحد مسکونی بیش از ارزش ذاتی اش قیمت گذاری شود گفته میشود قیمت آن سهم یا واحد مسکونی ، حبابی شده است.

عده ای تصور می کنند وقتی گفته میشود قیمت یک سهم حبابی شده ، فردا باید قیمت آن سهم  سقوط کند و اگر سقوط نکرد تحلیل از حباب نادرست بوده است .

عده ای کمی منعطف تر بوده و برای حباب طول عمر بیشتری قائل بوده اما این دسته نیز طول عمر حباب را چند ماه می دانند و اگر حداکثر پس از یکسال ، قیمت آنچه که ادعا شده حبابی است سقوط نکند حکم به نادرست بودن تلقی از حباب می دهند.

طول عمر حباب «سود سپرده » در دولت روحانی پنج سال بود ، کسانی که در پنج سال اول دولت روحانی اقدام به سپرده گذاری در بانکها کردند به شدت برنده بودند اما در دو سال بعد همه سود و بخشی از اصل سپرده را هم اگر به دلار محاسبه شود از دست دادند.

بازنده بزرگ در اقتصاد ایران همان کسانی بودند  که در پنج سال اول دولت روحانی اقدام به سپرده گذاری کردند.

در فارکس کسانی که از سال ٢٠٠٨ تا حالا فعال بودند هر  چه که در این ١١ سال بدست آوردند در یک ماه اخیر از دست دادند ، زیان در فارکس طی یک ماه اخیر هزاران میلیارد دلار بود و من می دانم دارم چه می گویم ، طول عمر حباب در فارکس ١١ سال بود .

در آمریکا حباب در مسکن و  بورس در اواخر سال ٢٠٠۴ شکل گرفت و به مرور حباب سالانه بزرگتر شد و در سال ٢٠٠٨ فرو ریخت ، طول عمر حباب در آن مقطع چهار سال بود .

در بورس ایران حباب چگونه تشخیص داده میشود ؟ دوران بازگشت سرمایه در بورس شاخصی است که نشان می دهد یک سهم آیا حبابی هست یا نه ؟

دوران بازگشت سرمایه در بانکها بر اساس سود سپرده یکساله حدود ۶ سال است .

در خیابان ستارخان تهران قیمت یک واحد مسکونی معادل اجاره ٢٧ سال آن است ، دوران بازگشت سرمایه در بخش مسکن خیابان ستارخان تهران ٢٧ سال است.

در انگلیس بانکها یک واحد مسکونی را بر اساس اجاره ٢٢ ساله آن قیمت گذاری می کنند .

در روز گذشته فقط یک شرکت بورسی دوران بازگشت سرمایه آن کمتر از پنج سال بود.

دیر یا زود سهامداران در بورس ایران به سرنوشت سپرده گذاران دچار می‌شوند.

سپرده گذاران با افزایش نرخ دلار،  احساس می کنند اشتباه ترین اقدام طی پنج سال گذشته سپرده گذاری در بانک بوده است .

به استثنای سی شرکت بورسی که دوران بازگشت سرمایه آنها منطقی است دیر یا زود در خصوص بقیه شرکتها قیمت سهام اصلاح میشود.

سهامداران اینگونه شرکتها حق ندارند وقتی دوران بازگشت سرمایه شرکتها اصلاح شد و شرکت‌هایی که دوران بازگشت سرمایه بیش از ٢٢ سال بود و دوران بازگشت سرمایه تا این کف ، اصلاح شد و زیان کردند طلبکار کسی شوند . شرکت‌هایی که دوران بازگشت سرمایه کمتر از ٢٢ سال است حبابی نیستند اما نوسان قیمت سهام آنها به تحلیل دیگری احتیاج دارد از این تحلیل برای نقد آنها استفاده نکنید.

شما آگاهانه این مسیر را انتخاب کرده اید، حق ندارید طلبکار احدی بشوید .

کسانی که در بازی شرکت نکرده اند و در کوتاه مدت زیان می کنند طلبکار احدی نشوند انتخاب خودتان بوده است سود پس از خطر است شما از خطر می ترسید.

بورس ایران یک بازی بسیار پر ریسک است سود در گام اول و زیان در گام دوم ، ما هم نمی دانیم گام اول چقدر طول می کشد. پس اولا پاسخ این پرسش را نمی دانیم ثانیا اگر هم می دانستیم نمی گفتیم ، ما اساسا این بازی بورس در این سطح را بهداشتی ، اخلاقی و انسانی نمی دانیم ، بورس امروز ایران مصداق سرمایه داری قمارخانه ایست ، ما در این بازی نیستیم .همین.

آیا بورس ایران حبابی است ؟

داده های این تحلیل از آمار بورس در پایان وقت اداری چهارشنبه ١٧ اردیبهشت سال ١٣٩٩ استخراج شده است .

پنجاه و هفت شرکت در بورس زیان ده هستند قطعا این ۵٧ شرکت ارزش خرید ندارند مگر اینکه خلاف آن ثابت شود

دوران بازگشت سرمایه ٧٧ شرکت بیش از ١٠٠ سال است .

دوران بازگشت سرمایه یک شرکت ١۵٢ هزار سال است

سهام شرکت‌هایی که بازگشت سرمایه بالای ١٠٠ سال است قطعا حبابی است .

از هر نوع بحث در مورد حبابی بودن این ٧٧ شرکت استقبال می کنیم منتهی شرکت به شرکت ، هر شرکت جدا باید بررسی شود .

نود شرکت دوران بازگشت سرمایه بین ۵٠ تا ١٠٠ سال است اینها نیز حبابی اند مگر اینکه خلاف آن ثابت شود

در حقوق می گویند همه بیگناه اند مگر اینکه خلاف آن ثابت شود شرکتی که دوران بازگشت سرمایه بین ۵٠ تا ١٠٠ سال باشد حبابی است مگر اینکه خلاف آن ثابت شود ، مثلا ممکن است شرکتی زمین داشته باشد که ارزش زمین های آن بروز محاسبه نشده باشد در این حالت شاخص دوران بازگشت سرمایه مناسب تحلیل چنین شرکتی نیست .

دوران بازگشت سرمایه ١٣١ شرکت بین ۵٠ سال تا ١٠٠ سال است اینها کاندید این هستند که حبابی تلقی شوند مگر اینکه بقیه شاخص های مالی خلاف آن را نشان دهد .

در مورد این شرکتها میزان بدهکاری شرکت مهم است اگر نسبت بدهی جاری به دارایی جاری بالای صد در صد بود این شرکت حبابی است ، اگر بدهی جاری بیش از دارایی جاری بود یعنی شما دارید بدهی آن شرکت را می خرید نه سهام آن را .

هشتاد شرکت دوران بازگشت سرمایه بین ٨ سال تا ٢٢ سال است و اینها شرکت‌هایی هستند که حبابی نیستند و بسیار شرکتهای با ارزشی هستند و کشور باید به داشتن این شرکتها افتخار کند .

دوران بازگشت سرمایه در شرکت زاگرس و نوری ٨ سال است این دو شرکت نه تنها حبابی نیستند بلکه چشم امید کشورند و ایرانی باید به داشتن این دو شرکت و مدیران با لیاقت آن افتخار کند مدیران این شرکتها باعث سربلندی ایران اند .

مشکل اینجاست که عده ای از شرکت‌هایی که بازگشت سرمایه آنها  بالای ١٠٠ سال است پشت این ٨٠ شرکت پنهان میشوند و آمار این ٨٠ شرکت را با آمار شرکت های خود جمع می زنند و میانگین می گیرند و بعد دعوت به خرید شرکت‌هایی می کنند که بازگشت سرمایه بالای ١٠٠ سال است .

شرکتهای بورسی دو دسته اند حبابی و غیر حبابی ، ٨٠ شرکت حبابی نیستند و  بقیه مورد به مورد و شرکت به شرکت باید حبابی بودن آن بررسی شود مگر اینکه خلاف آن اثبات شود.

آمار شرکت‌هایی که دوران بازگشت سرمایه کمتر از ٢٢ سال است را با آمار بقیه شرکتها جمع نزنید .

کسانی که با لیست شرکت‌هایی که به این طریق حبابی ارزیابی میشوند مخالفند آمادگی داریم تا استدلال های آنها را منعکس کنیم .

وقتی شاخص ٣٠٠ هزار هم بود سهام شرکتهای زیان ده و شرکت‌هایی که دوران بازگشت سرمایه بالای پنجاه سال است حبابی بود.

آیا عده ای می خواهند با نا آگاه نگهداشتن دیگران ثروتمند شوند ؟